٤ - ما هي استراتيجيات التداول التي تعتبر مثاليّة للتنفيذ في الشركات التي لا تمتلك غرفة عمليات؟

يمكن للشركات التي تعمل دون غرفة عمليات اتخاذ جميع الاستراتيجيّات. إلا أن ما يميّز أف. أكس. سي. أم عن سائر الشركات العاملة في هذا المضمار استراتيجيات الاختراق والزخم، والتي غالبًا ما يتم استخدامها من قبل تجار محترفين، الى جانب استراتيجيّات التداول السريع التي تعدّ أساسًا قصيرة الأجل.

٥- أف. أكس. سي. أم. تبحث عن عملاء مربحين. لماذا وكيف؟

تشجّع أف. أكس.سي.أم العملاء الرابحين على السماح لهم بالقيام بتجاراتهم حيث أنها تعتمد على حجم التداولات المنفّذة وتواترها وليس على أي شيء آخر. ونحن نتوقّع أنه كلما حقّق المتداولون ارباحا أكثر، كلّما كثّفوا تجاراتهم . وتواجه العديد من مكاتب التداول التقليدي مشاكل مع العملاء الرابحين حيث أن العديد من الاستراتيجيّات المربحة غير ممكن تنفيذها مع تغطيتها للحماية. وكقاعدة عامّة ، نادرًا ما يتحمّل الوسطاء الذين لا يخضعون للتنظيمات القضائيّة في الخارج أي جزء حقيقي من المضاربات المربحة، وقد اشتهر البعض منهم بمحاولات خلاقة جدًا للحدّ من مكاسب العملاء. أما الوسطاء الخاضعين للأنظمة في الداخل، لا يتورّطون في عمليات تلاعب في السوق وغيرها من الأمور حيث تسود العقوبات التنظيميّة المتشدّدة. ومع ذلك ، فإن مكاتب الوسطاء لا تأخذ مصالح العملاء على محمل الجدّ، وتسعى الى حماية نفسها والتأكّد من الربحية التي ستجنيها من هذه الصفقات.

٦- ما هو الحد الأقصى المسموح تداوله مع أف. أكس. سي. أم؟

لا يوجد أي حد أقصى مسموح تداوله مع أف. أكس. سي. أم. وعلى وجه الخصوص، تسمح منصّات أف. أكس. سي. أم ببلوغ حجم الأوامر الى 50 مليون في العمليّة الواحدة. ويمتلك المتداولون القدرة على تجارة أحجام إضافيّة (أوامر متعدّدة تبلغ قيمتها 50 مليون للزوج عينه). وعلاوة على ذلك، عند الاتصال بمكتب التداول، يمكن وضع أمر مهما كان حجمه.

وينبغي أن يأخذ المتداولون بعين الاعتبار أيضًا أن أف. أكس. سي. أم تمتلك وظائف إدخال أوامر الإيقاف/ الحدّ بشكل مسبق الى جانب التداول بنقرة واحدة.

وفي المقابل، قد تعمد الشركات التي تعمل من خلال غرفة عمليّات الى تحديد سقف للتجارات، إذ يخلق تجار المضاربات السريعة وغيرهم مخاطر كبيرة لا يمكن لوسيط غرف العمليات تحمّلها. الا أن بعض الاستثناءات قد تكون ممكنة في حالة التجّار الذين تعتبرهم هذه شركات "غير مربحين" حيث أنه في هذه الحالات يتمنّى الوسيط أخذ الجانب الآخر من هذه العمليّة.

٧- القيود المفروضة على أوامر الدخول – لا يسمح لي الوسيط بتحديد نقاط الوقف ضمن 5 نقاط، هل تقوم أف. أكس. سي. أم بالمثل؟

لا نفرض أي قيود على تحديد أوامر الوقف والحدّ والدخول عند اعتماد نموذج FXCM للتنفيذ من دون غرفة عمليات.

تفرض القيود على أوامر الحدّ والوقف عند التعامل مع وسيط يعمل ضمن غرفة عمليات. ويعزى ذلك الى كون سبريد المصارف متغيّر، في حين يكون سبريد الوسيط غرفة العمليات ثابت إجمالاً.ولذلك، في حال قدّم مصرف سبريد بمقدار خمس نقاط ووفر لك وسيط غرفة العمليات سبريد ثابت يصل الى نقطتين، سيخسر هذا الأخير ثلاث نقاط عند كلّ تداول. ومن أجل التخفيف من حدّة المخاطر، قد تفرض القيود على الأوامر. إذا اختار الوسيط قيود بمقدار خمس نقاط، يكون بذلك قد خفف نسبة المخاطر الى 7 نقاط (5 نقاط قيود+ 2 سبريد). ولطالما لا يتعدّى سبريد المصرف السبع نقاط، يكون وسيط غرفة العمليات بأمان. وفي ظلّ وقت إعلان الأخبار وتذبذبات الأسواق، قد يتّسع سبريد البنوك ويتجاوز هذا القدر، ولهذا السبب يعمد وسطاء غرفة العمليات الى تشديد القيود عند ظهور احتمال تحرّك الأسواق.

وفي حال تمّ التداول عبر اعتماد برنامج FXCM للتنفيذ دون غرفة عمليات، تغيب القيود المفروضة على أوامر الوقف والحدّ والدخول. في الواقع، يمكن للعملاء أن يحدّدوا أوامر الدخول ضمن نطاق السبريد. ويصبح ذلك ممكنًا بفضل النموذج المذكور الذي لا يتطلّب من FXCM أن تدير المخاطر التي قد تواجهها تجارات العملاء.

يجدر الإشارة الى أنّ محطة تداول FXCM تتيح استقبال أوامر تصل الى 50 مليون أمر لكلّ تجارة. يتمتّع التجار بالقدرة على استيعاب أحجام تداول كبيرة (أوامر متعدّدة تبلغ قيمتها 50 مليون للزوج عينه).

٨- لا تعمد أف. أكس. سي. أم الى إعادة التسعير. لماذا؟

لا تعمد FXCM الى إعادة التسعير لأنّها لا تحدّد الأسعار بنفسها. إذا ما توافر أي سعر من قبل أحد مزوّدي السيولة التابعين لنظامنا، يتّم تنفيذ الأمر. يسمح لنا نموذجنا في التنفيذ الإستفادة من استراتيجيات التداول كافّة، ونميل الى تفضيل استراتيجيات التداول العالية التردّد التي يخضع فيها العميل لإعادة التسعير في الشركات الأخرى. وفي حين لا يمكننا ضمان تنفيذ أوامرك عند السعر الذي تطلبه، وبما أنّ مزوّدي السيولة قد يغيّرون أسعارهم، نسعى بصدق لتوفير أفضل خدمة، حيث أن ذلك يصبّ في مصلحتنا بصرف النظر عما ستؤول إليه نتائج استراتيجيّة التداول في نهاية المطاف.

٩- ألا تعتبر المصارف من صانعي السوق أيضًا؟

بالطبع تعتبر المصارف من صانعي السوق أيضًا، وتمامًا كماهي حال صانعي السوق في محطات تداول التجزئة، فهي تأمل بدخول موقع معيّن بسعر أفضل تقدّمه بالتالي إليك. ثمّة فوارق ما بين دخول التداولات بواسطة صانع سوق في محطة تداول الفوركس ودخولها عبر شركات كأف أكس سي أم على سبيل المثال.

• المنافسة: في حال تطبيق نظام تنفيذ الفوركس من دون غرفة عمليات، تقوم عشرات المصارف البارزة في جميع أنحاء العالم، الى جانب زوج من المؤسسات المالية بالتسعير لشركة FXCM. تتنافس هذه الشركات في ما بينها من أجل الفوز بتجاراتك. ولذلك، سنقدّم لك المثال الآتي من أجل إعلامك بالمنافع التي يغدقها ذلك عليك، أيها التاجر:
  • • صانع السوق أ يقدّم سعر 1.4960 ب1.4962
  • • صانع السوق ب يقدّم سعر 1.4959 ب 1.4961
  • • صانع السوق ج يقدّم سعر 1.4959 ب 1.4962
  • • قد تعرض لك أف أكس سي أم سعر 1.4960 ب1.4961 الى جانب إضافتها البسيطة الثابتة (أعلى سعر بيع يتطابق مع أدنى سعر شراء) "شراء بسعر متندن/ بيع بسعرمرتفع".
  يظهرالمثل المذكور أعلاه أهمية المنافسة. إذا ما حاول الوسيط جعل السوق تتماشى مع مصالحه الخاصة، فسيخسر الاولويّة التي حققها خلال تسعيره المنافس، بحيث سيصبح 11 من مقدّمي الأسعار أكثر تنافسية منه. ينبغي ملاحظة الطريقة التي يقدّم فيها صانع السوق ج سعر بيع يفوق ذلك الذي توفره أف أكس سي أم لعملائها بسبع نقاط. لن يحصد الفوز مقدّم الأسعار هذا لأن غيره بات أكثر تنافسية منه.
• السرّية: يتجسّد فارق رئيسي آخر عندما يتمّ التداول بواسطة نظام أف أكس سي أم لتنفيذ الفوركس من دون غرفة عمليات، بحيث تظهر الأوامر جميعها على مخدمات أف أكس سي أم ومن ثمّ يتمّ إرسالها الى صانعي الأسواق تحت شكل موحّد فقط. ولتفهم هذه الاستراتيجية بصورة أفضل، سنعرض لك مثالاً جديدًا. فلنعتبر أنك اشتريت عند سعر 1.4550 وحدّدت أوامر الحدّ عند 1.4530 و الربح عند 1.4600. عند التعامل مع شركتنا، ستندرج أوامر الإيقاف والحدّ خاصّتك على مخدماتنا، وبذلك لا ترى المصارف مكان وجود هذه الأوامر. في حال انخفض السوق الى أوامر ايقافك، يبعث نظام أف أكس سي أم أوامرك الى صانع السوق بإعتبارها أوامر السوق، وسيتمّ تنفيذها عند توافر افضل سعر.
  
  وفي المقابل، ترى غرفة العمليات أوامرك. ففي المثل المبيّن أعلاه، يدرك الوسيط أن أوامر الإيقاف خاصّتك تتمركز عند 1.4530، ويعرف أن أوامر الحدّ قائمة عند 1.4600. وفي حالات معيّنة، سيستفيد الوسيط من ايقاف عمليّتك عند سعر الحدّ،و بما أنّه يتحكّم بالسوق فهو يتحكّم بشروط اقفال عمليتك عند سعر الحدّ.
• التوازن: تستفيد المصارف أيضًا من التوازن. إنها تتعامل مع العديد من الوسطاء كأف أكس سي أم، الى جانب آلاف المؤسسات الأخرى. يتيح ذلك المجال أمامها للوصول الى تدفقات أوامر كثيفة، ما يسهّل عليها إقامة توازن داخلي بين التجارات. وعلاوة على ذلك، يشكّل المضاربون جزءًا صغيرًا من زبائن معظم البنوك، نضيف إليهم الشركات والأموال الاستثمارية في أنواع اخرى من تداولات الأصول كالأموال المالية الخارجية، هذا فضلاً عن التعاملات التجارية اليومية التي تسمح القيام بتداولات العملات على نطاق واسع، حيث يكون العميل ذات حساسية على الأسعار، وليس حسّاسًا أزاء الاتجاه، بما أنه لا يضارب في أسواق الفوركس. كما تدرّ تدفقات التعاملات هذه على المصارف منافع جمّة، ونتيجة لذلك، تصبح من صانعي السوق المميّزين، إذ تقدّم للشارين والبائعين فرصة الإلتقاء في الوقت عينه.

١٠-هل بإمكان المصارف رؤية أوامري؟

لا تستطيع المصارف رؤية أوامرك، بحيث لا يتمتّع صانعو السوق في نظام أف أكس سي أم بالقدرة على رؤية العميل. في الواقع، بالنسبة الى صانع السوق، تبدو أوامر العملاء جميعها وكأنهّا عائدة لعميل واحد ألا وهو شركة أف أكس سي أم. تعود أوامر الدخول والإيقاف والحدّ الى الشركة المذكورة، وعندما يبدأ تنفيذها تظهر للبنوك على شكل أوامر السوق (يتضمّن ذلك أيضًا نداء الهامش)، الأمر الذي يضمن عدم قدرة البنوك على تكييف أسعارهم للتنفيذ أوامر مقبلة غير محقّة.

١١- يعرض علي وسيطي الحالي اعتماد نموذج التنفيذ من دون غرفة عمليات، ولكنّني لست واثقًا من ذلك. كيف لي أن أقتنع بمصداقيّة كلامه؟

لن يكون للوسيط الذي يعرض اعتماد نموذج التداول من دون غرفة عمليات ايّ قيوض على ايّ عملية، لن يتمتّع بالقدرة على إعادة تسعير التجارات، ولن يحدّ من استراتيجيات التداول. يتمثل الدور الذي يضطلع به هذا الوسيط بكونه وسيط حقيقي يوفر لك الوصول الى السوق ويعمل على جمع العمولة اللازمة للقيام بذلك.

كما تتيح الشفافية المجال أمام معرفة ما إذا كان الوسيط يعتمد نموذج التنفيذ من دون غرفة عمليات. لا تظهر نافذة المتداول الناشط لأف أكس سي أم (Active Trader) عشرة من الأسعار التي تعرضها الأطراف الأخرى فحسب، بل تبيّن أيضًا كمّية السيولة المتوافرة لكلّ سعر معروض. وحده هذا النوع من الوسطاء يتمتّع بمستوى الشفافية والنزاهة هذا، بما أنّ الوسيط التقليدي سيقبل بتنفيذ العمليات بغض النظر عن تسعير السوق أو السيولة، إذا ما شعر بأنّ يسلك المسار الخاطئ في السوق.

١٢- ما هو السبب الكامن وراء "تعليق" أوامري؟

ينجم تعليق الأوامر عن إرسال العمليات الى مزوّد السيولة الذي لم يقرّ بحالتها. ينبغي التذكيّر دائمًا بأن FXCM تبعث بالعمليات جميعها الى مزوّد السيولة الذي يحدّد السعر. ولذلك، تأكيد مزوّد السيولة ضروري لإكمال الأمر. في حال حدوث أي خلل تقني يتعلّق بأكيد العمليات، يتمّ تعليق الأوامر الى حين الحصول على الأكيد. وفي الحالات القصوى، لن يأتي التأكيد، وعندئذ إمّا تتمّ إعادة الأوامر أو رفضها.

في حال واجهت تعليق لأي أمر لفترة مطوّلة من الوقت، وهو أمر نادر حصوله، يرجى الاتصال بخدمة الزبائن على الرقم الآتي:
+1 212 201 7300.

١٣- تظهر الرسوم البيانية بكلّ وضوح أنّه تمّ التداول وفقًا لأوامر الربحّ خاصّتي، بيد أنّ التنفيذ لم يتمّ، لماذا يحدث ذلك؟

من المحتمل أن يتداول السوق وفقًا لأوامر الربح من دون تنفيذ الأوامرالخاصّة بك. يحدث ذلك عندما تفتقر الأسواق للسيولة اللازمة لتنفيذ الأوامر جميعها عند نقاط الأسعار الظاهرة على الرسوم البيانية. وبشكل عامّ، من المرجّح حصول هذا الأمر عند إعلان الأخبار حيث يمكن للسيولة أن تجفّ.

تخيّل أن أكثر من عشرين مليون أمر للحدّ من عمليات البيع كانت تظهر على نوافذ FXCM عند سعر 1.3350، في حين يقوم سعر السوق عند 1.3320. فتصدر أنباء جديدة وتدفع الأسعار الى الارتفاع من 1.3320 الى 1.3355 في أقلّ من جزء من الثانية. تلحظ ذلك على الرسوم البيانية ومن ثمّ تشهد كيف تعود الأسواق الى الانخفاض من جديد دون أوامر الحدّ خاصّتك في غضون ثوانٍ قليلة. تداولت الرسوم البيانية بشكل واضح ضمن حدودك، فلماذا لم يتمّ تنفيذ أوامرك؟

بشكل عامّ، يحدث مثل هذا الارتفاع، عندما يقبل واحد من مزوّدي السيولة بتنفيذ أوامر كثيفة للغاية. وبسبب الخطر الناجم عن ذلك، سيبعث مزوّد السيولة بكمّية محدودة من السيولة، لنقل مثلاً مليون. في حال احتوت السوق على عشرين مليون أمر، يمكن تنفيذ مليون واحد فقط، إذ وفر ارتفاع الأسعار مليون واحد فقط. وبما أن نموذج تنفيذ التداولات من دون غرفة عمليات يقدّم ما هو متوافر فقط، يتمّ إعادة الأوامر المتبقية البالغة تسعة عشر مليون أمر.

والجدير بالذكر أنّ ارتفاعات الأسعار تعكس عمومًا كمّيات السيولة المحدودة...